Banca Generali è molto interessante in quanto con i suoi dividendi offre rendimenti superiori ai BTP.
Andiamo ad analizzare il grafico seguente. La linea viola mostra il dividendo distribuito negli anni scorsi (linea continua) e le attese negli anni a venire (linea tratteggiata). La linea azzurra, invece, mostra il rendimento del dividendo.
Come si può notare il rendimento negli ultimi anni è sempre stato superiore o uguale al 4%, un valore che i titoli di stato non sono in grado di dare. Inoltre per gli anni a venire il rendimento è atteso aumentare ancora.
Quando si giudica un titolo, però, non bisogna tener conto solo del dividendo, ma anche del suo rendimento borsistico. Per questo motivo si calcola il total shareholder return (TSR). Il TSR incorpora il valore di eventuali spin-off o raccolte di capitale attualizzate, insieme ai dividendi, sulla base dell’ipotesi che i dividendi siano reinvestiti. Pertanto, per le società che pagano un dividendo generoso, il TSR è spesso molto più alto del rendimento del prezzo delle azioni. In effetti, il TSR di Banca Generali negli ultimi 3 anni è stato del 38%, superiore al rendimento del titolo menzionato in precedenza.
Dividendo (e suo rendimento) distribuito da Banca Generali e le prospettive future.
Gli articolo precedenti sul titolo Banca Generali sono disponibili qui.
Il giudizio degli analisti
Da inizio anno Banca Generali ha guadagnato oltre il 50%. Questa corsa, nonostante le revisioni al rialzo del prezzo obiettivo, ha fatto si che ad oggi il titolo sia sopravvalutato del 2,2%. L’aspetto preoccupante, però, è la forte differenza tra lo scenario ottimistico e quello pessimistico. Nel primo caso il titolo risulta essere sottovalutato del 10%, nel secondo, invece, il titolo risulta essere sopravvalutato del 37%.
La prudenza sul titolo è rispecchiata dal consenso medio degli analisti che è sceso a Hold.
| Mean consensus | HOLD |
| Number of Analysts | 8 |
| Average target price | 24,9 € |
| Last Close Price | 25,5 € |
| Spread / Highest target | 10% |
| Spread / Average Target | -2,2% |
| Spread / Lowest Target | -37% |
Rendimenti superiori ai BTP con Banca Generali: analisi grafica e previsionale
Banca Generali (BGN) ha chiuso la seduta del 26 giugno a quota 25,86€ in rialzo dell’1,49% rispetto alla seduta precedente.
Sul time frame giornaliero è in corso una proiezione rialzista che ha raggiunto e superato il II° obiettivo di prezzo in area 25,185€. A questo punto i margini al rialzo sono molto ridotti visto che il III° obiettivo di prezzo si trova in area 26,745€ e dista solo il 3% dal valore di chiusura della seduta del 26 giugno. Questo scenario conferma quanto prevedono gli analisti che si occupano del titolo e vedono spazi di crescita ridottissimi.
Un segnale ribassista, invece, si avrebbe con chiusure giornaliere inferiori a 25,185€.
anca Generali: proiezione rialzista in corso sul time frame settimanale. La linea blu rappresenta i livelli di Running Bisector; la linea rossa i livelli de La Nuova Legge della Vibrazione.
