Oggi andiamo a costruire un portafoglio con le migliori obbligazioni da comprare in valuta.
Ovviamente tutti dobbiamo essere consapevoli che stiamo parlando di un portafoglio da qualificare come a rischio alto.
Va da sé che questo portafoglio può a maggiore ragione rappresentare una piccola quota parte di un portafoglio complessivamente meno rischioso.
Sceglieremo infatti obbligazioni di emittenti solidissimi con il trend del cambio come potenziale fattore di rischio elevato.
La volatilità dei cross la conosciamo e inoltre anche i corsi di queste obbligazioni sono tipicamente soggetti a volatilità molto alta.
Sceglieremo 4 obbligazioni sulle quali costruire il portafoglio
Le migliori obbligazioni da comprare in valuta: Lira turca
Cominciamo con l’individuare due obbligazioni in Lira turca.
Come vedremo la moneta di Ankara ha buone probabilità di andare incontro a nuove significative fasi di debolezza verso l’euro.
Quindi il fattore cambio è decisivo per catalogare addirittura ad alto rischio questo portafoglio.
Pertanto scegliamo i titoli con cui costruire il portafoglio con le migliori obbligazioni da comprare in valuta sulla base dei rendimenti cedolari avendo ben presente i rischi sul cambio.
Ci posizioniamo comunque su scadenze brevi, intorno ai 12 mesi.
Cedole da capogiro ma rischio cambio altissimo.
Cominciamo con la scelta degli emittenti dai quali ci aspettiamo solidità a prescindere da quanto possa capitare sul cambio.
Pertanto cominciamo con l’inserire una BEI 01.04.2020 quotata sull’EuroMot con cedola 8% ma rendimento che tuttora supera il 16% essendo il corso a 91.112
ISIN code: XS1139474206
Sempre in Lira turca poi scegliamo anche la BIRS 16-03-20 10% sempre quotata sul MOT con ISIN XS1576699075.
Questa obbligazione della World Bank è precipitata da poco sotto quota 90 di corso…facile calcolare il rendimento…
Le migliori obbligazioni da comprare in valuta: analisi grafica e previsioni sul cambio Euro Lira turca
Il trend di lungo termine è a favore dell’Euro fino a quando verrà mantenuta al rialzo area 5,91.
Le migliori obbligazioni da compare in valuta: Rand sudafricano
Passando al Rand sudafricano possiamo dire che la situazione a livello di posizionamento internazionale vede il Sudafrica messo certamente meglio della Turchia.
Ma non per questo immune da considerevoli rischi sul cambio della propria valuta: il Rand appunto.
Un BOT atipico, in rand sudafricano, tra le migliori obbligazioni da comprare in valuta
Giusto per accorciare l’esposizione al rischio cambio inseriamo un’emissione della World Bank con scadenza ormai prossima: settembre 2019.
Di fatto un BOT a rischio cambio aperto ma che tra prezzo a 99,35 e cedola al 6,6% può rappresentare una interessante fonte di reddito a breve termine.
Parliamo del titolo World Bank Sustainable Tf 6,6% St19 Zar
Allunghiamo decisamente la scadenza e puntiamo sulla ricorrenza della cedola dell’ 8,125% quando Andiamo a puntare sul EibTf 8,125% Dc26 Zar titolo che attualmente prezza 101.17 e quindi rende circa l’8%.
Ribadiamo l’alto rischio insito nel portafoglio delle migliori obbligazioni da comprare in valuta, tipologia di assets pertanto da inserire preferibilmente pro-quota in un portafoglio più ampio e diversificato.
Le migliori obbligazioni da comprare in valuta: analisi grafica e previsioni sul cambio Euro Rand sudafricano
Il trend di lungo termine è a favore dell’Euro fino a quando verrà mantenuta al rialzo area 15,16.
