Tratto dall’ Ebook 120 Anni a Wall Street
Un altro degli effetti legati al calendario di cui si trova traccia in letteratura è quello legato alla festività del 4 luglio (festa dell’Indipendenza). Esso consiste nel fatto che la performance degli indici degli Stati Uniti sia maggiore nei tre giorni precedenti [- 3;-1] la festività rispetto ai tre successivi [1;3].
Giorni [- 3;-1] Giorni [1;3]
‘30 1,65% -0,66%
‘40 0,56% 1,22%
‘50 0,38% 0,62%
‘60 0,89% 0,19%
‘70 -0,90% 0,52%
‘80 0,33% -0,38%
‘90 0,95% 0,40%
‘00 0,26% -0,12%
Totale 0,59% 0,18%
Tabella 31 Performance media del Dow Jones nei 3 giorni di borsa aperta immediatamente prima e dopo la festa dell’Indipendenza. La media è stata calcolata su tutto il periodo in esame e per ogni decennio.
Dalla Tabella 31 si vede come in media la performance dell’indice nei tre giorni precedenti il 4 luglio sia OMISSIS. Che la performance sia in media statisticamente OMISSIS non è, però, sufficiente per definire una strategia operativa. Bisogna, infatti, calcolare la probabilità che il rendimento nei tre giorni precedenti il 4 luglio sia superiore ai tre successivi.
Abbiamo, quindi, verificato che tale probabilità è del OMISSIS% circa. Infine, la probabilità che la performance dei tre giorni di borsa precedenti il 4 luglio sia positiva è del OMISSIS%.
