Come investire e qual è il rendimento atteso da chi inizia un investimento azionario nel 2021? Innanzitutto, chiariamo l’attuale dinamica del ciclo economico mondiale leggendo l’attuale curva dei tassi. Nei prossimi 2/3 anni, sono attese ulteriori riprese del ciclo economico e quindi gli attuali tassi di interesse che oggi presentano percentuale negativa, dovranno tendere leggermente al rialzo. La nostra view è che i tassi delle principali economie mondiali non saliranno oltre i due punti percentuali nei prossimi 3/5 anni. In un contesto del genere, i rendimenti delle obbligazioni governative tenderanno a rimanere bassi e continuerà ad essere preferibile l’investimento azionario.
Quali sono i dati statistici che possiamo consultare sulla durata e rendimento dell’investimento azionario?
Di seguito uno studio statistico effettuato sulle serie storiche degli ultimi 80 anni e sui redimenti degli investimenti e loro durata.
Tabella con rendimento investimenti a 1, 5 e 10 anni
Cosa è successo?
Dalla Tabella appena evidenziata notiamo che l’investimento a 10 anni sembra quello migliore. Ad esempio sul Dow Jones, la probabilità di ottenere un rendimento positivo è stata dell’87,6% con un guadagno del 119,5%. Invece, la perdita quando si è verificato un decennio negativo è stata del 19%.
Tutti gli altri casi sono descritti nella Tabella.
Andiamo ora a trattare un caso specifico, ma prima raccomandiamo l’asset allocation ideale per ottenere il miglior risultato possibile.
Per guadagnare in Borsa costantemente c’è bisogno di due cose essenziali:
il tempo, più è lungo è, più le probabilità sono a favore;
la diversificazione geografica in base al PIL (Prodotto Interno Lordo). L’asset allocation ideale è 50% America, 30% Europa e 20% Asia e Paesi Emergenti.
Il rendimento atteso da chi inizia un investimento azionario nel 2021
In base ai calcoli di probabilità sullo studio delle quotazioni dal 1898 al 2014, andiamo a leggere la probabilità sui rendimenti attesi, anno per anno per il 2021, 2022, 2023, 2024 e 2025.
Giorno dell’investimento il primo giorno di Borsa aperta del mese di gennaio. Disinvestimento, ultimo giorno di dicembre.
Anno 2021
La probabilità che abbia un rendimento positivo è del 50%
Anno 2022
La probabilità che abbia un rendimento positivo è del 50%
Anno 2023
La probabilità che abbia un rendimento positivo è di oltre il 90%
Anno 2024
La probabilità che abbia un rendimento positivo è di oltre il 75%
Anno 2025
La probabilità che abbia un rendimento positivo è di oltre il 90%.
Cosa significa questo?
Che il 2021 ed il 2022 in ottica Buy and hold a 1 anno e 2 anni, porterà probabilmente a rendimenti negativi. Al contrario per il 2023, 2024, 2025. L’investimento a 5 anni avrà una probabilità del 75% circa di essere positivo mentre a 3 anni, del 55% circa.
Ricordiamo che in base alle nostre previsioni e ai calcoli di probabilità, da luglio 2021 a ottobre 2022/marzo 2023 è attesa una fase di ribasso. Il minimo del decennio 2021/2030 probabilmente si formerà entro l’anno 2023.
