Il 12 marzo 2020 potrebbe restare a lungo nella storia del Ftse Mib. Mai prima di questo giorno, infatti, il principale indice italiano aveva perso circa il 17% in una sola seduta. Delle oltre 400 società quotate a Piazza Affari solo 9 hanno chiuso in territorio positivo. Tra queste la migliore è stata Nova Re con un guadagno del 6,87%.
Un risultato eccezionale se si pensa al contesto del Ftse Mib, ma che non deve fare pensare di aver trovato l’uovo di Colombo. Il titolo Nova Re, infatti, viene da una discesa che ha origini lontane. Negli ultimi cinque anni il titolo ha perso il 91%, negli ultimi 3 anni il 65%, nell’ultimo anno ha perso il 34%. Come si vede, quindi, una discesa costante con una perdita di circa il 20% all’anno che nell’ultimo anno è addirittura salita.
Questa debolezza à giustificata sia dal fatto che il settore immobiliare viene da una forte crisi sia dalla peculiare condizione societaria di Nova Re.
Per quel che riguarda i fondamentali, invece, il titolo azionario risulta essere tra i più sopravvalutati quando si confrontano le quotazioni attuali con il suo fair value. Al momento, infatti, applicando il metodo del discounted cash flow, Nova Re risulta essere sopravvalutata del 46947%!!!
Anche il metodo di valutazione basato sui multipli degli utili restituisce un titolo sopravvalutato rispetto al settore di riferimento: 19 vs 11. E pensare che questo risultato è stato ottenuto con una crescita degli utili nell’ultimo anno del 60% circa. Se si pensa che per il prossimi tre anni gli utili sono attesi scendere del 9% circa all’anno, allora la sopravvalutazione non potrà che continuare salire.
Come si spiega allora l’eccezionale performance nella peggiore seduta della storia del Ftse Mib?
Il titolo Nova Re (MIL:NR) ha chiuso la seduta del 12 marzo a quota 2,8€ in rialzo del 6,87% rispetto alla seduta precedente.
La risposta è nei grafici. Come si vede dal grafico, infatti, le quotazioni hanno raggiunto il III° obiettivo di prezzo della discesa in corso in area 2,662€ e hanno rimbalzato. Tutto atteso, quindi, anche la continuazione del rialzo che potrebbe continuare fino in area 3,019€.
Questo livello avrà un ruolo fondamentale nelle prossime settimane.
Chiusure ad esso superiori faranno invertire al rialzo. In caso contrario si tornerà nuovamente al ribasso verso obiettivi che potranno essere calcolati solo dopo la ripresa della discesa.
Nova Re: proiezione ribassista in corso sul time frame settimanale. La linea blu rappresenta i livelli di Running Bisector; la linea rossa i livelli de La Nuova Legge della Vibrazione.
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